利字當頭：救救負資產大行動

利世民 (蘋果日報 09.09.2010)

十一月，美國將會舉行所謂的中期大選。主流估計是，民主黨將流失許多席位。現在的變數，是究竟共和黨可否重奪兩院的控制權。

世民還記得，奧巴馬當選之初，香港有許多時事評論員和政客，將這位歷史上首位美國黑人總統捧到天上有地下無，又說甚麼自由市場沒有市場；當時這一幫人的喜 悅，差點令人以為香港是美國的殖民地。怎料，不用一年多的光景，奧巴馬變了小布殊二世；經濟既沒有起色，其他的問題也不見到有任何改善，應驗了當時他要來 攻擊對手的那一句：more of the same。那些一時三刻的奧巴馬粉絲，都無影無蹤了。

說遠了。世民忽然提起奧巴馬，事緣是由這個星期二開始，美國政府的Federal Housing Administration再推出大規模按揭重組計劃。銀行可向負資產業主提供新按揭合約，風險由政府全面承擔，條件是銀行寬免舊按揭中的欠債，令負資產的樓宇看上去沒有那麼「肉酸」，業主在主觀感覺上，可更快見家鄉。

部份人畢生投資「銀主了」

這個計劃雖然早在今年三月推出，現在舊事重提，還是為了那個已輸了一半的中期選舉。事實上，這個五百億美元的「救救負資產大行動」，只動用了兩億左右。許多業主都說申請不到；得到「幫助」的業主，一半已脫離了受助人行列。無錯，他們的畢生投資，銀主了。

記得幾年前，在美國樓市泡沫還未爆破時，老友孫柏文說這次會「慘過八萬五」；當時還被一位老江湖說肥仔口氣大云云。結果是甚麼，不用世民多講了。不過，從今次奧巴馬的行動看來，要是經濟再沒有起色，誰知道又會否拿銀行界出來做公敵。有理由相信，上次支持民主黨的金主，在未來的一段日子，都會轉投到共和黨以及 Tea Party。

說不定，奧巴馬只做一屆總統。嘿，當年董先生好歹也做了一屆有多呢。

讓社會棟樑面對壓力測試

王弼 (信報,08.09.2010)

自從5月初在「城市論壇」拋出一包炭，力斥首置害死人，到今天，我已經代表獅子山學會出席了不下五六個關於協助年輕人「上車」、公開或閉門的訪問。可喜的是，我從這些訪問中得知，無論左中右，大部分都認同首置不可取。不幸的是，復建居屋似是 勢在必行，不過，如果未來三年的供應只是數千個，大不了香港會多幾個紅灣半島事件，對於擁有兩萬億元儲備的香港，當是破財擋災也非壞事。

作為城中少有高舉個人責任的機構，本會認為既然年輕人常常以未來社會棟樑自居，棟樑者，就當然要承受壓力。但一群廢青高呼「沒有樓便沒有人生希望」，物質主 義得令人可怕，卻竟有不少政客和社會領袖和議他們。但願這些以不合格混凝土製造的「社會棟樑」只佔我們下一代的極少數，否則香港的沉淪指日可待。

一人一公屋是否最理想

在參與這些公共事務，最令我嘆為觀止的，是廢青們「攤大手板」的勇氣，如果他們能以同樣的勇氣面對工作，香港會是何等的美妙？他們認為住屋是人出生便應有的 權利，這是人權問題。房屋是不應用錢買的，所以發展商不應存在，也不應有居屋，政府一人一公屋讓他們住過世，讓他們舒舒服服追求人生理想，不應該嗎？

然而，以前的一代如此艱辛、如何節儉才擁有自住樓宇；但為什麼新一代一踏出社會就應該擁有一所屬於自己的房子呢？如果我們不能回答這個問題，倒不如深入了解年輕人為何有置業困難，對症下藥。

撇除年輕人一年會否去N次旅行，平日花費的習慣等事宜，一個大學生畢業工作一段時間亦儲蓄不到首期，他們既自稱勤奮工作又慳儉，我們便要問是什麼「陰乾」了他們的積蓄。

想想現時的大學制度：在競爭激烈社會下，一面進修，一面工作，看似是一件很合理、很合邏輯的事，但回想以前的大學制度，社會很簡單，各大學畢業生都有自己定 位，港大中大最好，浸會理工畢業生不會眼紅港大中大的工資比他們高，各人都有自知之明。浸會理工畢業生明白，起步低一點不重要，只要工作表現好，前途就能 走遠。

自從有聯招開始，到演變成八間大學，再來副學士和公開大學，政府沒完沒了進行教育政策「量化寬鬆」，不斷濫發證書，為圓大學生夢也 好，推延失業率也好。問題是，當僱主收到應徵信，各位都自稱天子門生，但實在是質素參差，叫僱主如何揀選呢？應徵者為突出自己，又應政府鼓勵，以為進修拿 個碩士學位便高人一等。可是那些所謂碩士課程，亦是質素參差，讀了也不見得增了值，卻需要一大筆費用。

很多年輕人為了升學借下不少資金，當 畢業踏出社會時，已欠下債務，再加上一個學店的碩士學位，人到三十，供MPF又壓死了數十萬，若然一對快將結婚的情侶都有相同的情況，兩人付出或被壓死的 資金超過100萬元，換言之首期已不知不覺地化為烏有了。君不見西環三百、四百呎左右的單位還是在200萬元以內，足夠兩口子居住？

另一個我常常要解答的問題，是所謂樓宇供應量不足而導致樓價飆升。然而，現時樓價上升原因是地少、供應不足、地產霸權，還是受美國聯儲局的影響更多呢？

香港的樓價是受外來的影響遠遠高於內部。根據實際數字做了個小統計，發現回歸後近十年，香港的房屋供應量（包括私人、公屋、居屋）有六十萬伙，光是私人樓宇 已佔三十萬伙，可是同期人口卻增加了六十萬，因此，看不到有供應不足的問題出現。所以，香港的樓價絕大部分是受全球貨幣政策所影響的。

年輕人買不到樓的迷思

同時，為何這數年多了人覺得租樓不划算呢？因為息口太低，供息太少了。所以，如果自己所使的一大筆錢，全部都是供樓價而不是支付利息，會覺得供樓是開心。但問題是當利息上升時，會發覺原來供樓超過一半的錢都是供利息的，會覺得供樓是不值的。

上述數點，都是我對所謂置業難迷思的分析。但最後，我們是否應該鼓勵年輕人面對現實？外圍消息隨時可以把樓價舞高弄低，然而這些正常的經濟周期，政府不可能 控制得了。今天樓價高我們幫他們建居屋，明天樓價暴跌我們為他們背起負資產，什麼都為他們補貼一點，對於他們的成長發展又是否有好處呢？青年人是否沒有責 任去處理自己的成家立室的問題呢？就好像首期是難儲蓄的，但儲蓄首期可以視為人生一種鍛練，節省一點消費，少去旅行，就是這個過程，如果他們連這個考驗都做不到，更遑論作供樓更高難度的事。

每人都需要經過努力才會換取成果，即使社會能富裕到給予每人一層樓，但作為一個人應否承擔自己某些的責任呢？讓年輕人成為能靠自己站起的一代，好嗎？

獅子山學會行政總監
info@lionrockinstitute.org
王弼

山卡罅爆金融危機

孫柏文 (AM730,06.09.2010)

BEACON 「熱烈慶祝！花旗國失業率升至9.6%！」仲唔係全球各大報章嘅頭條？大家可能會問：「點解失業率上升，都話係熱烈慶祝呢？孫柏文係咪幸災樂禍？」我，當然唔係啦。

熱烈慶祝嗰個唔係我，係花旗國股市。上個禮拜五晚，美國勞工部宣布8月新增職位數字，結果係私人機構請多咗6萬個工人，比預期好。不過，因為進入勞動人口嘅人數，比新增職位嘅增長快，政府又因為做完十年一度嘅人口普查，同埋地區政府因冇錢繼續裁員，所以失業率上升。

不過最終股市都大升，市場由怕雙底衰退等美國聯儲局救，變成咗又望公司盈利升去帶動股價。雖然美國經濟增長，第二季得嗰1.6%，但分析員們都仲係將啲股票目標價，定喺個假設盈利會升兩成嘅水平。哎，你估啲上市公司管理層係魔術師咩，盈利可以跑贏經濟增長咁多。

點都好，市升，唔好鬥氣。好似我呢啲買咗熊證嘅人，唯有慢慢等。等乜？喺呢個銀行仲嚴重資不抵債嘅世界，一定又爆金融危機。而呢期就真係又有金融危機，仲要喺一個你諗都未諗過嘅地方。喺邊？咪就係喺阿富汗。當地最大間銀行，之前批咗好多貸款俾總統啲朋友，最後因變咗做呆壞帳，呢幾日俾人傳資不抵債，所以係咁被擠提。

見花旗國傳媒大幅報道，原因唔係會有大危機，因為間銀行嘅資產得嗰幾億美元，而係因為美國國民問：「唔係連呢間銀行都要我哋救？」 其實有呢種銀行，對做幾年就落台嘅統治者都勁有用。因為要收買啲有政治勢力嘅人，唔使直接出錢，只要叫啲銀行放債俾佢哋就得。跟住到最後自己已經下台後， 就留番個計時炸彈俾下一任嗰個搞。

下一任嗰個，又可以大條道理話唔關自己事，繼續玩呢個遊戲。哈！我知！呢啲咪就係英國人最鍾意玩嘅招數。咁大家都知我哋特首係英國人訓練出來，唔通佢做財政司時，搞嗰間按揭證券公司都係有異曲同工之效？

大家做嗰啲九成按揭買樓，一旦負資產爆斷供潮，你估邊個孭？以前97年嗰轉，啲人會死頂點都繼續供，不過依家要做九成按揭嘅，係啲年輕80後，你估以佢哋嘅脾性，佢哋會頂咩？

最後，我想講講噚日喺薄扶林舉行嘅區議會補選。我落筆嘅呢刻係唔知邊個贏，不過我亦唔係想分析、預測戰果。我想講嘅係，話說上個禮拜六拉票時，有人話某個候選人「襲擊」對手嘅助選團成員。

不過今時今日，你一咁講，啲人嘅反應係「no video，no talk」，所以我今日想呼籲所有未來會參選嘅人，選舉期間，唔該你哋學外國啲選舉工程咁，24小時咁開著個攝影機，影住對手。我哋做傳媒嘅，會感激萬分。

青年失業的另類觀察

施永青 (AM730,03.09.2010)

從我之前的文章中，讀者不難察覺，我傾向青年人應自我問責，而不是把問題推給社會。以青年失業問題為例，其背景非常複雜，短期內都不易得到解決，青年人宜珍惜自己的青春，調節自己去適應環境，而不是眼光光靜候環境會變得對自己有利。

然而，我看到社會上有很多評論，卻傾向從相反的方向去對待青少年失業問題，他們會把問題歸咎政府，認為是政府的教育政策失敗，以至培養出來的學生不符合經濟發展的需要；此外又指大學學額不夠多，令青年人失去了透過學歷去改變命運的機會；有些更指商界肯付的工資太低，沒法吸引青年人投入工作。總之，一切都是社 會的錯，青年人自己反而不用承擔任何責任。

其實，青年人失業率高根本是一種自然現象，全球如是，香港的情況絕不比其他國家嚴重。現實是青年人離開學校後，都需要有一個找工作的過程；要物色一份自己喜歡，僱主又接受的工作是需要時間的，不可能人人都一步到位。在這個找工階段，青年人的失業率較高，是十分正常的。

這種情況其實與新樓落成時差不多，投資者也有一個物色租客的過程，在一時未找到租客的情況下，新樓的空置率較高亦是正常的，無需視作社會問題。因此，我們亦無需把青年失業率高的問題看得太嚴重，在一般的情況下，政府都沒有太多的改善空間。

新樓業主若想快點找到租客的話，最有效的方法是減租；青年人想快點找到工作的話，亦只能採取類似策略，就是要學孔子那樣「多能鄙事」，卑賤一點的工作也肯做。我在商界的第一份工作就是當練習生，實質上就是做信差；而我之後的發展，亦是在這個基礎上建立起來的。

現時香港的整體失業率只有4.3%，反映青少年找工一段時間之後還是能找到穩定工作的。未有跡象顯示，這一代的青年人往後都會找不到工作。當真如是，高失業率的情況，將由去年的15至24歲延伸至今年的15至25歲，而明年更會延至15至26歲；那我們才能說我們的教育真的出了問題，教出來的學生根本不符合社會的需要。

此外，我亦不認為香港大學生的學額不足；相反，我們的問題是大學生的收生基準太低。這種情況不但會浪費社會資源，亦令一些大學生虛有其表。他們缺乏自知之明，還以為一出社會就可以謀得高薪厚職；結果當然久久未能如願，徒令失業率上升。

現時，政府在教育上的投資已不少，讀完中學可以讀展翅，讀副學士；讀完大學可以讀碩士。但讀多兩個課程，不見得社會可提供的工作崗位會同步增多，結果工作依然難找，而青年人的怨氣反比未去進修前更多。因此，與其鼓勵青年再去進修，不如叫他們早點出社會工作。

青年失業因不為鄙事

施永青 (AM730,02.09.2010)

朋友從事飲食行業，嘆聘請不到員工。我問他有沒有歧視年輕人，因為據統計數字，失業率雖已跌到只有4.3%，但青少年(15歲至24歲)的失業率卻仍有13.2%。朋友說，不是他歧視年輕人，而是年輕人歧視他們的行業。

他請人時：如果在廣告上標明是做飲食業的，那就很少人會來應徵；以至他不得不扮請文員以作招徠，那即使工資訂低一點也有人應徵。他是等有人來的時候，才告訴應徵者，文員的職位已滿額，希望說服他們轉做其他職位。

不過，他說這樣請回來的人很多都做不長，因為他們沒有思想準備，會嫌工作時間長，星期日也要返工，長時間站立很辛苦，要拋頭露面不習慣，很多時工作還不到一個禮拜，就不再上班，走的時候交待也沒有一句，更奇怪的是工資也不回來領取，家裡真的這麼富有嗎？

我會理解，青年人為何不喜歡做飲食業，高調地說職業無分貴賤是沒有意思的。然而，青少年也得明白，這個世界是不容所有人都去做醫生、做律師的，要想做這類工作，得在學校讀書的時候就表現比其他同學好，如果比輸了，那就得面對現實，做一些被視為次一級的行業。總不能寧願選擇失業，有工也不去做，廿幾歲仔仍要家裡養。

據統計，香港整體的失業數字在下降(由4.6%跌至4.3%)，但青少年的失業率卻上升了(由13.1%升至13.2%)。這即是說，香港的整體環境在改善，照道理青年人找到工作的機會亦應該會同步增加，那為甚麼青年人的失業率反而增加了呢？究竟是社會愈來愈歧視年輕人，還是青年人愈來愈不願意工作？

有青年人埋怨，很多工作在請人的時候都要求有經驗，他們剛從學校出來，哪有經驗，所以不是他們不願工作，而是僱主排擠他們。然而，青年人也得有自知之明，為何一定要找那些需要經驗的工作呢？未有經驗就得找一些職位低一點的工作；從低做起是大部分人都要經過的職場里程，這一代青年人也不能例外。不見得社會上每一個職位空缺都是需要經驗的，關鍵是青年人願不願意低就一下吧了。

我記得孔子在回憶自己生平的時候說過：「余少也賤，故多能鄙事。」意思是說：孔子少年的時候，身份卑微，所以很多被人鄙視的事情他都能夠做。從孔子的語氣來看，他並沒有以此為恥，反以此為榮。

史記說孔子乃野合而生。他父親早有妻妾，66歲仍不依禮教搞「野合」，弄大了20歲少女的肚，生了孔子這個私生子。孔子三歲，他就死了，令孔子得不到父系家族的庇護，只好去做鄙事—管倉庫、看牧場，可能要搬運貨物，餵飼牛羊。但少年做鄙事，並沒有妨礙孔子成為一代宗師。香港的青年人是否爾生也貴，故不屑為鄙事呢？

(轉載自2010年9月2日am730C觀點)

解放強積金 讓八十後自決

從前，有一所「碧金寺」，寺裏主持定下的規定，村裏鄉民都會乖乖聽從。有一天主持說村裏的老人愈來愈多，怕以後不夠年輕人去耕畜，主持就立下十一碧金指令，年青人每月的耕作收入要上繳一成，並稱作大碧金，交給「碧金寺」營運，只有到花甲之年，才能領回耕作收益。

「迫金」計劃 好心做壞事本來鄉民都想這是「碧金寺」主持的好主意，所有人都樂意上繳耕作，直至阿丙病重，療養治病都要銀兩，丙嫂心想不妙，就去找「碧金寺」主持。

丙嫂：「阿丙命不久矣，希望可以給他最後的日子好過點，可以先領回他的大碧金。」主持：「不許，不許，只有花甲之年才許領。」後來，阿丙去世了。

阿甲出城考了功名，希望回家鄉辦個學堂，但苦無建校的資金，就去找「碧金寺」主持，求取領回大碧金。

阿甲溫文求道：「主持大人，我倘能辦得學堂，不但創功立業，也造福家鄉子弟，何不先許我領回碧金，創一大業？」主持：「不許，不許，只有花甲之年才許領。」阿甲創業不成，只能當個潦倒書生。

阿乙讀書不多，希望結婚生子，但勤勞耕作都只夠糊口，惟有找「碧金寺」主持領回大碧金以娶妻置田。

阿乙怒氣沖沖的說：「我月月守規上繳，而今我要娶妻置田才能成家，快給回我大碧金啊！」主持：「不許，不許，只有花甲之年才許領。」這回阿乙毫不客氣，一把火燒了「碧金寺」，從此，鄉民不再受惡策所累。

上面的故事不是《拍案驚奇》，而是活生生在二十一世紀的香港上演的真故事，故事的真實名字是「強積金」，而受害的是最基層的香港小市民，八十後年青人的置業問題也源於「迫金」所累。

強積金在2000年開始推行，正是八十後投入社會的年代，十多年來積下來的「迫金」小則10萬元，管理得善也有近20萬元之數，年輕夫妻合起來就有近40萬元之多，加多些許積蓄不就是供一所細價樓的首期。可惜，積金局說：「不許，不許，只有花甲之年才許領。」

建議強積金支付首期
市民應置業與否，此乃個人決定，獅子山學會無意干涉。可是，本會一直倡議解放強積金，理由的是政府應還市民調取自己收入的權利。而英雄所見略同，智經研究中心日前也發表置業政策研究，其中最可取的建議是容許申請人取用強積金支付首期。

事實上，新加坡一直容許公民可以用公積金來付首期，以及用公積金來供樓。目前，新加坡95%家庭是房屋業主，比率世界第一，正是受惠於有關政策。

說 到底，強積金管理人收取巨大管理費，但不用直接向供款人交代，每月仍會有不絕的供款，實際上強積金製造了產權不清的怪現象。產權是自由經濟的基石，連實行 社會主義的中國《民法通則》第五章第一節也寫有：「財產所有權是指所有權人依法對自己的財產享有佔有、使用、收益處分的權力。」當代經濟學對私有產權的定 義包括了使用權、收入的獨享權和轉讓權。但強積金制度將個人收入凍結成四十年後才能使用的資金，實際是將私有產權凍結了四十年。

而產權之所 以重要，是因為：一、產權的激勵功能：產權歸根究柢是一種物質利益關係。任何產權主體對其產權的行使，都是在收益最大化動機支配下的經濟行為，沒有收益的 產權是不可思議的。二、產權的約束功能：產權對產權主體在行使產權的經濟活動中所施加的強制。三、產權的資源配置功能：產權的資源配置功能指的是產權制度 的安排所具有的調節或影響資源配置狀況的作用。四、產權的協調功能：財產關係的明晰及其制度化是一切社會得以正常運行的基礎，協調人們的社會關係，保證社 會秩序規範、有序的運行。

港人產權凍結四十年
港人產權被凍結了四十年，既沒有激勵作用，也無法作出最有效的配置，例如，置業、創業、治病、求學等，最後連產權協調社會秩序也漸失，引發失序。

現 時樓市正值高峰，二手樓宇的平均樓價達336萬元，但當樓市回落，一個200萬元的單位，三成首期只要60萬元；而超過申請公屋入息上限，但又低於過去夾 心階層住屋計劃要求的家庭的總收入，介乎16916元至39000元，每月近4000元的強積金供款正有助供樓，解放強積金支付首期，再容讓他們以強積金 供款供樓，不失為解救那批高呼「置業難」八十後的好方法。

後記：星期一我代表獅子山學會出席OurTv的網上時評節目，和左翼的八十後討論到解放強積金，竟不約而同地同意解放強積金是當前上策，未知當年一意通過強積金的工會領袖和立法局議員又有何感想？

獅子山學會政策研究員
info@lionrockinstitute.org
何民傑